第一季 · 第 36 本
金融鍊金術
The Alchemy of Finance
George Soros（喬治·索羅斯） · 1987
索羅斯在書裡講他的“反身性”：參與者的看法會反過來改變他們想看懂的現實，所以市場會出現先自我強化、後自我挫敗的繁榮與蕭條。他用這套想法解釋七八十年代的國際債務、強美元和併購潮，還公開了 1985 到 1986 年自己的交易日記，當作一場即時實驗，最後談監管和 1987 年股災。
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我們的播客講什麼
人一邊參與一件事，一邊想看懂它，他的看法會反過來改變這件事——索羅斯怎樣用這個想法去理解股票、匯率和借貸，去解釋 1970–80 年代的債務危機、強美元和併購潮，又怎樣用它管自己的錢？它到底能不能預測將來？
單集版
一集講索羅斯的反身性是什麼，他怎樣用它看股市、匯率和借貸，又怎樣拿自己的錢做了一場公開實驗。
- EP01市場總是對的嗎？即將上線
- EP02股價只是一面鏡子嗎？即將上線
- EP03一份報告能推高它看好的股票嗎？即將上線
- EP04匯率會自己回到平衡嗎？即將上線
- EP05借錢為什麼讓繁榮來得慢、蕭條來得快？即將上線
- EP06主權國家真的不會破產嗎？即將上線
- EP07一個靠危機活著的體系即將上線
- EP08強美元是怎麼"養"出來的？即將上線
- EP09正面我贏，反面我也輸不了即將上線
- EP10併購潮是繁榮—蕭條嗎？即將上線
- EP11把交易日記公開會怎樣？即將上線
- EP12"資本主義黃金時代"是怎麼推出來的？即將上線
- EP13賺錢的時候怎麼管住自己？即將上線
- EP14兩個互相打架的判斷能一起用嗎？即將上線
- EP15賺了錢，就說明理論對嗎？即將上線
- EP16市場和監管之間，界線畫在哪？即將上線
- EP171987 年股災和"人生是多產的謬誤"即將上線
原書目錄
25 章
- 推薦序（保羅·都鐸·瓊斯）
- 新序
- 導言
第一部分 理論
- 1. 反身性理論
- 2. 股市中的反身性
- 3. 匯市中的反身性
- 4. 信用與監管週期
第二部分 歷史視角
- 5. 國際債務問題
- 6. 集體放貸體系
- 7. 里根的帝國迴圈
- 8. 銀行體系的演變
- 9. 美國的“寡頭化”
第三部分 即時實驗
- 10. 起點：1985 年 8 月
- 11. 第一階段：1985 年 8 月到 12 月
- 12. 控制期：1986 年 1 月到 7 月
- 13. 第二階段：1986 年 7 月到 11 月
- 14. 結論：1986 年 11 月
第四部分 評估
- 15. 金融鍊金術的空間
- 16. 社會科學的困境
第五部分 藥方
- 17. 自由市場與監管
- 18. 走向國際中央銀行
- 19. 系統改革的悖論
- 20. 1987 年股災
- 尾聲
- 附錄：歐洲解體的前景